📢Disclaimer

Les informations contenues dans cette newsletter sont fournies à titre informatif uniquement et ne constituent pas des conseils en investissement. Les analyses, opinions et projections sont les miennes et ne garantissent en aucun cas les performances futures des actifs mentionnés. Investir comporte des risques, y compris le risque de perte en capital. Il est recommandé de consulter un conseiller financier agréé avant de prendre toute décision d'investissement.

📝 Introduction

Comme vous pouvez le savoir, le monde de demain est en pleine construction : l’intelligence artificielle s’impose comme une priorité stratégique, poussant entreprises et gouvernements à investir massivement dans la puissance de calcul. Cela se traduit par une accélération sans précédent de la construction de data centers, dont chacun peut consommer autant qu’une ville moyenne. Aux États-Unis, les hyperscalers annoncent déjà plusieurs centaines de milliards de dollars d’investissements sur la prochaine décennie pour répondre à cette demande.

Ces nouveaux actifs reposent cependant sur une infrastructure énergétique vieillissante. Après des décennies de sous-investissement, le réseau électrique américain montre ses limites. L’American Society of Civil Engineers estime à près de 4 000 milliards de dollars le besoin cumulé pour simplement maintenir et moderniser les infrastructures, soit plusieurs centaines de milliards par an rien que dans le secteur de l’électricité.

On assiste donc à un double mouvement : d’un côté, la création d’actifs neufs (data centers, énergies renouvelables, électrification industrielle) ; de l’autre, la prolongation forcée des infrastructures existantes (centrales à gaz ou à charbon maintenues, réseaux réparés plutôt que remplacés).Les chiffres sont vertigineux :

• Plusieurs trillions de dollars de capex cumulés dans l’énergie et les infrastructures d’ici 2035.

• Des centrales prolongées de 10 à 20 ans au-delà de leur durée de vie initiale.

• Des data centers consommant plus de 100 MW chacun, et qui se multiplient par dizaines.

Dans ce contexte, une question cruciale émerge : comment garantir la fiabilité, la sécurité et la continuité de fonctionnement de ces actifs critiques, qu’ils soient neufs ou vieillissants ?

C’est dans cet interstice, souvent invisible mais fondamental, que se joue une partie extrêmement cruciale du futur de l’IA et de l’énergie.